氣候科技持續成為投資領域的領先產業，去年超過512億美元流入。美國連續三年排名第一，獲得146億美元；中國排名第二，為117億美元；歐盟排名第三，獲得108億，低碳能源和低碳交通獲益最大，推動向低碳社會的轉變。

風雨肆虐的一年，氣候科技新創公司持續獲得超過500 億美元資金流入。

去年，彭博新能源財經追蹤了超過一千筆交易，氣候科技公司從創投和私募股權融資中籌集了510 億美元。儘管這一數字比2022 年低了12%，但與 Pitchbook 報告的所有新創公司35% 的降幅相比，這一降幅微不足道。大部分資金都流向了低碳能源和低碳運輸公司。

到目前為止，氣候科技業還沒有受到疫情以來創投下滑趨勢的影響──2022 年氣候科技領域的融資額比2021 年增加了4%。然而，高利率繼續影響市場情緒，成本上升迫使許多項目關閉。

從交易角度來看，BNEF 的氣候科技 VC/PE 投資資料庫顯示，2023 年完成的交易數量與2022 年相比下降了15%。在同一時間段內，Pitchbook 報告全球市場的交易數量下降了27%。

Pitchbook 的數據顯示，2023 年，整個市場有34% 的投資者放棄交易。相較之下，在氣候技術領域，BNEF 追蹤到活躍投資者（即參與兩筆或兩筆以上交易的投資者）數量增加了26%。

儘管表現強勁，氣候投資者仍有理由感到擔憂。公開市場（許多新創公司的退出途徑）的活動下降幅度更大。由於許多新創公司籌集了成長階段的股權以避免在公開市場被低估，首次公開募股的資金下降了65%（圖2）。電池製造商Northvolt 和Envision AESC 以及能源服務提供商Redaptive 都從VC/PE 投資者那裡籌集了大量資金，以期未來有可能公開上市。如果利率繼續在高點維持較長時間，投資者可能難以成功退出投資組合並獲得利潤。

美國連續第三年成為資金最充足的氣候科技新創市場。

從地區來看，美國在2023 年繼續成為氣候技術的最大市場，這標誌著拜登的《通膨削減法案》（IRA）通過一週年（圖3）。該地區的新創企業共獲得146 億美元融資，比排名第二的中國大陸市場高出近30 億美元。美國清潔技術公司完成了約300 筆交易，是排名第二的市場的兩倍多。今年融資額最大的公司包括能源開發商Plus Power（18 億美元）和電池回收商Redwood Materials（10 億美元）。

在中國，清潔能源設備和電動車製造商的活動十分活躍。與2022 年相比，今年的117 億美元投資減少了23%，這可能是由於該地區的清潔技術製造產能過剩所致。這種產能過剩恰逢美國和歐盟轉向在岸建設清潔能源供應鏈之際。

總部位於歐盟的新創公司在所有行業籌集了108 億美元，位居第三。瑞典和德國領先，佔總融資額的一半以上。瑞典是低碳鋼製造商H2 Green Steel 和電池製造商NorthVolt 的所在地，這兩家公司透過三筆交易共籌集了36 億美元。 2024 年1 月，歐盟批准了德國向Northvolt 提供近10 億美元的援助，凸顯了歐洲各國政府希望在國內發展更強大的清潔技術製造業基地的願望。

相對於全球排放量，低碳運輸的資金一直過剩。

根據世界資源研究所的數據，2020 年，交通運輸業佔全球排放量的17%。然而，低碳交通運輸新創公司在2023 年獲得了超過27% 的氣候技術VC/PE 資金。不過，這數字比前幾年低很多。超額認購可以歸因於多種原因：其中最主要的原因是電動車的成本競爭力和全球汽車市場的價值。低碳能源新創公司（包括太陽能、風能和儲能設備製造商）在2023 年佔資金的50%，這是該行業相對於其38% 的排放貢獻率首次獲得超額資金的一年。

另一方面，低碳工業、建築和農業相對於其對排放的貢獻一直處於資金不足的狀態。 2023 年，工業脫碳資金略有增加，幾家低碳鋼鐵製造公司籌集了9 位數的交易。這些行業的資金需要翻倍才能與排放量相符。農業在經歷了兩年的下降之後，去年僅獲得了所需資金的四分之一。低碳建築在2023 年獲得了4% 的資金，儘管佔排放量的6%，高於2021 年的2%。這些產業的認購不足可以歸因於缺乏具有經濟競爭力的低碳解決方案。

來源:碳中和專委會