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綠色金融
2016/09/23 | 中債氣候債指數推介暨綠色債券信息披露座談會在京召開

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中債氣候債指數推介暨綠色債券信息披露座談會9月19日在京舉行。中央國債登記結算有限責任公司(以下簡稱“中央結算公司”)水汝慶董事長出席會議並致辭。中國人民銀行研究局首席經濟學家、中國金融學會綠色金融專業委員會(以下簡稱“綠金委”)主任馬駿,綠金委副秘書長安國俊、中國人民銀行金融市場司、中國銀行間市場交易商協會以及來自國家開發銀行、農業發展銀行、進出口銀行、氣候債券倡議組織(Climate Bonds Initiative,CBI),中節能諮詢有限公司等機構近80位業內專家、債券評級機構、氣候債券發行人代表及新聞媒體記者參加會議。此外,會議也通過萬得3C會議視頻直播平台和大智慧視吧直播平台進行了互聯網在線直播。

水汝慶董事長在致辭中表示,為實現全球經濟的可持續發展,綠色金融已受到國際社會普遍關注,在剛剛結束的G20杭州峰會上,綠色金融也成為一個重要議題。中國正處於經濟發展模式轉型的關鍵時期,構建綠色金融體系,有助於加快我國經濟向綠色化轉型,提升經濟、增長潛力。水汝慶董事長指出,作為我國債券市場的核心金融基礎設施,中央結算公司積極成為綠金委的理事單位,同時堅持精耕細作,在綠色債券的全生命週期基礎設施服務、發布綠色系列債券指數、探索存量綠色債券識別、積極推動業內專家交流等方面,做出了許多基礎性、開創性的貢獻。展望未來,中央結算公司將繼續忠於職守,推動綠色債券市場創新發展,為我國綠色金融戰略的貫徹實施貢獻力量。

中國人民銀行研究局首席經濟學家、綠金委主任馬駿對​​近期七部委聯合發布的《關於構建綠色金融體系的指導意見》(以下簡稱“意見”)以及《G20綠色金融綜合報告》的亮點進行了解讀,向大家介紹了綠色金融發展的最新情況,並對中央結算公司在綠色債券領域的工作成果表示了肯定,他指出,中債氣候相關債券指數的發布是一次有益的嘗試。馬駿強調,《意見》的主要意義在於給社會資本發出政策信號,降低綠色投資者對未來不確定性的預期。馬駿還向與會人員介紹了綠色金融研究小組及其提交的《G20綠色金融綜合報告》。馬駿指出​​,綠色債券市場為發行人提供了新的中長期融資渠道,為機構投資者提供了新的可投資品種,通過“聲譽效應”激勵更多的綠色投資。他認為,未來應從五個方面推進綠色債券市場發展:統一我國綠色債券的界定標準;完善強制性環境信息披露制度;開發更多的產品,包括指數產品;培育第三方認證機構,強化質量要求;推動綠色債券評級發展。

本次會議上,中債估值中心牛玉銳副總經理從編制背景、指數產品介紹、未來展望的角度,對“中債-中國氣候相關債券指數”做了介紹。“中債-中國氣候相關債券指數”由中央結算公司和氣候債券倡議組織、中節能諮詢有限公司合作編制,是全球首只氣候相關債券指數,填補了市場對該類型債券價格走勢進行跟踪的空白。數據顯示,該債券指數的基期日為2009年12月31日,基點值為100。截至2016年8月31日,指數成份券共210只,平均市值法久期為5.64,近1年財富指數回報率為9.49%,指數總市值約為1.33萬億元。該指數在彭博、路透、財匯、萬得終端上予以轉發。

氣候債券倡議組織中國區負責人戴偉惠介紹了國際上氣候相關債券市場的情況。氣候相關債券是用於低碳及氣候適應型基礎設施融資的債券。據介紹,目前全球氣候相關債券規模已達6940億美元,其中貼標綠色債券1180億美元,未貼標氣候相關債券5760億美元。氣候債券倡議組織將未貼標債券納入統計口徑的意義主要在於向市場揭示哪些資產、哪些項目、哪些發行人有潛力可以發行綠色債券,只是暫時沒有按照相關規定建立發行框架。此次發布的氣候相關債券指數有助於促進市場的認知,有助於投資者了解這些債券並投資,有助於促進整個綠色債券市場的流動性,促進其發展。

中節能諮詢有限公司廖原副總經理以“環境信息披露是綠色債券健康發展的關鍵”為題,暢談了在中債綠色系列債券指數和中債氣候相關債券指數樣本券篩選過程中的體會。他談到,環境效益信息的披露,從內容看應滿足國際共識的綠色債券原則(GBP)及人民銀行2015第39號公告等政策文件的要求,披露募集資金投入綠色項目的情況、綠色項目的進展情況、綠色項目的環境效益。在披露時,應堅持簡潔、明晰的原則,避免準則要求之外發行人其他信息的洩露。對於具體的披露方式,有能力的發行人可選擇自行披露的方式,自行完成綠色債券投向環境效益的評估測算並定期披露;對於其他發行人,可以委託第三方專業機構測算評估綠色項目的環境效益,披露經核證的環境信息。

綠金委安國俊副秘書長主持了圓桌論壇環節。農業發展銀行資金部總經理劉優輝分享了存量綠色債券識別的經驗,她談到,三農與綠色有緊密關係,農發行存在著沒有冠名綠色、但實際用於發放綠色信貸的“實質綠債券”。農發行三隻存量債券納入中債綠色系列債券指數,率先開啟了存量綠色金融債券識別的通道。她呼籲在《綠色債券支持項目目錄》中充分考慮三農項目;整合綠色金融相關政策並促進其落地;創新和豐富綠色金融產品,如綠色債券基金等;統一境內外綠色債券標準;豐富綠色債券幣種,滿足不同投資人和發行人的需求。

國家開發銀行資金局副局長余汪順、進出口銀行資金營運部副總經理趙鷹介紹了在綠色金融領域業務發展情況,並對綠色債券市場提出建議。餘汪順副局長建議中國債券市場發展按政策框架、市場基礎設施​​、推動運行、國際接軌四個步驟進行,實現綠色債券市場的可持續發展。趙鷹副總經理建議簡化綠色債券審批、提高效率,降低發債成本,鼓勵專業化綠色投資機構三個方面促進綠色債券市場發展。

中央結算公司研發部​​宗軍主任建議,需明確綠色定義與檢驗機制,通過“1+X”框架(即,國際統一的標準+符合各國國情的附件)來實現國內、國際兩套標準的統一;逐步推進信息披露,通過完善信息披露形成自律機制,檢驗發行人是否真實地將募集資金投向綠色領域。

與會專家紛紛表示,中央結算公司對於存量綠債的主動識別,這種重實質輕形式的編制理念,符合中國實際,是對多年來從事綠色事業的廣大企業辛勤勞動的認可和尊重,有利於鼓勵和引導綠色投資,也是助力國內綠色債券市場發展的一項工作創新。後續市場的發展需在加強規範、持續信息披露方面進一步推進完善,迫切需要包括發行人在內的各類市場機構在綠色債券信息披露方面作更多努力,包括提高發行相關主體的環境信息披露意識,明確披露的標準、原則和內容框架,促進第三方認證的標準化,推動實現持續、公開的信息披露。這些是國內綠色債券市場以及綠色債券指數邁向國際市場、得到國際投資者認可的關鍵和重要基礎。綠債指數編制應逐步提高樣本債券信息披露規範性要求,進一步提高指數公信力。

也有與會專家​​呼籲投資人增強信心,隨著國家對綠色金融的重視,尤其是《關於構建綠色金融體系的指導意見》的出台,中國正迎來綠色金融發展的黃金時期。通過綠色指數、綠色基金等手段投資於綠色產業,在給投資者帶來回報的同時,也將推動綠色產業的發展。

此外,有與會專家​​提議中央結算公司設立中債綠債指數專家委員會,指導綠色債券指數編制相關工作。

 

來源:中國金融信息中心