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綠色金融
2020/03/05 | 綠色金融聚焦亞洲(二)

資料來源:彭博、法國巴黎銀行 
 
不止是綠色信貸和債券
 
在債券市場之外, ESG 投資取得積極進展,但仍處於落後位置。根據國際貨幣基金組織最新版《金融穩定報告》,廣義而言,有近 2000 只基金在 ESG 策略下投資了 8500 億美元的管理資產 [3] 亞洲缺口仍非常明顯,亞洲投資者需要逐步填補。
 
亞洲證券監管機構可以藉鑑日本的經驗。根據《全球負責任投資評論》,日本是ESG 投資的第三大市場,基金公司爭相投資於一系列 ESG 投資策略。ESG 投資成為日本的主流,離不開資產所有者的大力推動,包括資金規模達 159.21 萬億日元( 1.45 萬億美元)的政府養老金投資基金( GPIF ),以及日本郵政保險等壽險公司。
 
馬駿認為,香港顯然還有更多工作要做。“ 香港證券及期貨事務監察委員會(香港證監會)最近開展了一項調查,以確定持牌資產管理公司在投資決策中如何看待 ESG 因素及氣候風險。在接受調查的 660 家持牌資產管理公司中,始終將 ESG 因素納入投資和風險管理流程中的只佔 35% 。只有 23% 的資產管理公司製定了程序來管理氣候變化風險對財務的影響。 ”
 
香港約有 20  ESG 主題基金,與香港作為國際公認的金融中心的地位形成鮮明對比。香港證監會於 2019 年底發布的一則通告發出了明確的信號,即需要加大整合 ESG 因素的力度。管理著 4 萬億港元( 5100 億美元)外匯基金的香港金管局公開承諾將開展 ESG 投資,並於近期簽署了《聯合國負責任投資原則》。
 
在東南亞,新加坡金管局設立了一個 20 億美元的綠色投資項目,以加速新加坡綠色金融生態系統的發展[4] 馬來西亞證券委員會於2017 年發布了《可持續和負責任投資基金指南》,介紹有關可持續和負責任投資政策等方面的詳細信息[5] 
 
決戰 2020
 
2020 年是氣候政策的成敗之年,繼 2015 年簽訂歷史性的《巴黎協定》之後,各國將重新評估其 “ 國家自主貢獻 ”  NDC )。亞洲國家必須在全球應對氣候變化的戰役中繼續取得進展,其融資政策是關鍵突破口。
 
 “ 綠色金融只能繼續向前發展。隨著亞洲決策者紛紛貢獻一己之力,我們預計隨後的資本流動將加速整個亞洲在緩解和適應氣候變化過程中的影響, ” 香港綠色金融協會副會長兼秘書長、法國巴黎銀行亞太可持續資本市場主管黃超妮說。
 
 “ 政策制定者應繼續發揮領導力,為綠色債券發行人和 ESG 投資者鋪平道路,以推動私營部門的進一步參與。 ”
 
目前,亞洲有三家主權綠色債券發行機構,分別來自印度尼西亞、韓國和香港。然而,正如黃超妮所指,這意味著佔全球60% 人口的 51 個國家 / 地區尚未利用綠色融資來資助其氣候轉型。
 
貝恩公司估計,過去三至五年來,90% 的亞洲投資者加快了可持續投資的步伐[6]